«Евросеть» выходит на IPO

Александр Мамут готов продать половину своей доли в компании, оцениваемую в 260 млн долларов

IPO «Евросети» ожидается в 2011 году. Размещение может пройти на Лондонской фондовой бирже. Планируется продать около 30% акций компании.

По данным источника «Ведомостей», продавать акции будет основной акционер «Евросети» Александр Мамут, владеющий 50,1%. Известно, что г-н Мамут не планирует выходить из компании полностью, для него важно, чтобы его актив стал ликвидным.

Сейчас, по оценке инвестбанков, «Евросеть» стоит 2,5-3 млрд долларов, что составляет 16,4-19,6 EBITDA за 2009 год. Эта оценка экспертам кажется несколько завышенной. Так, партнер компании FCG Артем Ситников оценивает «Евросеть» скромнее — в 0,85-1,2 млрд долларов (исходя из количества салонов и финансовых показателей). Однако, как считает он, при IPO инвесторы могут дать определенную премию ведь это будет первый российский сотовый ритейлер, котирующийся на бирже.

Даже если исходить из минимальной оценки стоимости компании в 0,85 млрд долларов и очистить ее от долга в 324 млн долларов, пакет Александра Мамута будет стоить более 260 млн долларов.

Напомним, что Александр Мамут стал владельцем «Евросети» в сентябре 2008 года, выкупив 100% компании у ее основателей Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева. Сумма сделки неизвестна, но на тот момент сотового оператора оценивали в 1,1-1,2 млрд долларов (включая около 900 млн долларов долга). Позже г-н Мамут продал 49,9% компании «Вымпелкому» за 226 млн долларов.